에이치엘사이언스_가장큰 비중의 국내주식

국내 주식과 해외주식을 투자하고 있다.

 

그중 국내 주식에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 에이치엘 사이언스를 분석해본다.

 

가장 최근에 나온 분기보고서를 읽어보자. 

 

최근 3년간 신용등급이 좋아졌다. 현금흐름 등급 또한 좋아 보인다. 신용등급이 A0면 어떤 정도인지는 공부해 봐야겠다.

 

내가 가장 중요하게 생각하는 배당!

17년도부터 배당을 시작 191원에서 현재는 381원으로 배당금만 2배 성장했다. 주가도 그에 비례해서 17년도 대비

2배 정도 오른 상태.

 

주요 사업으로는 2가지가 있다.

1. 천연물 신소재 신기술 연구개발

  당사는 인체시험을 통해 갱년기 현상 11가지 모두를 단 8주 만에 부작용 없이 안전하게 개선하는 기능성 석류농축액(P-estro HL), 피부보습, 탄력, 주름, 미백을 개선하는 기능성석류농축분말(P-estro BL Powder), 관절 및 연골건강의 우슬등복합물(HL-JOINT 100), 치은염 및 치주질환소재 연구개발(HL-DENTI 100), 레드클로버복합물(P-estro Clover), 다이어트 신소재, 항당뇨(IB복합물) 신소재, 노화로 인한 인지력 개선 신소재, 높은 혈압 개선 신소재, 장 기능 개선, 면역 소재 등 시장의 니즈(Needs)가 있는 다양한 소재들의 기능성에 대해 연구를 진행하고 있습니다. 당사는 특허등록 및 논문 발표 등을 통해 전문성과 기술력을 확보하고, 이를 통해 식약처로부터 건강기능식품 개별인정형원료 인정을 진행하고 있으며, 활발한 마케팅을 통해 사업화에 성공하고 있습니다. 이와 같은 점들은 건강기능식품시장에서 시장을 선도하고 독점적 지위를 확보할 수 있는 당사만의 핵심역량이라 할 수 있습니다.

그러나, 개별인정된 모든 소재들이 시장성과 원천기술의 독점성을 갖고 있는 것이 아니며, 기술경쟁력, 마케팅 능력, 차별성, 가격경쟁력 등 다양한 요인에 의해 시장경쟁력을 갖게 됩니다. 기능성 소재의 연구개발 기업에서는 지속적인 소재의 개발 또는 기능성의 추가를 통한 연계성이 중요합니다. 

  당사는 확대되고 있는 건강기능식품 개별인정형 시장에서 원천기술을 확보하고, 다양한 소재 개발을 통하여 독점기술의 확대를 진행하고 있습니다. 특히, 지속적인 연구개발를 통해 다양한 천연물 기능성 원료소재를 개발하고 있으며 사업화에 성공하고 있습니다.

 

2. 건강기능식품

  두 번째 유형은 건강기능식품 완제품 판매를 전문으로 하는 회사입니다. 동 업종에는 당사를 포함하여 많은 건강기능식품판매회사들이 있으며, TV 홈쇼핑, 전문매장, 온라인유통, 지역대리점, 해외수출 등의 채널을 통하여 다각화된 판매를 진행하고 있습니다.

 

현재는 OEM생산을 전문으로 하고 있으나 현재 건설 중인 공장이 중공 되면 ODM 생산이 늘어날 것으로 예상된다.

앞으로의 성장성은 새로 지어지는 공장을 통해 연구 개발 -> 원료 생산 -> 완제품 생산의 시너지가 얼마나 크게 발휘될지에 좌우될 것으로 보인다.

높은 성장성과 낮은 부채비율 그리고 배당에 대한 의지를 고려했을 때 현재 주가는 꽤 매력적인 주가로 여겨진다.

하지만 워낙 경쟁회사가 많기 때문에 경쟁우위를 선점할 수 있는지 꾸준한 관찰이 필요해 보인다. 

 

종목 추천 절대 아님. 스스로 분석해보고 투자를 할지 말지 판단합시다.